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本报告导读:产业政策发力,中芯、长存等产线有望突破,半导体自主可控持续强化;周期筑底,AI+MR催生全新行业需求,产业有望加速复苏。

摘要:产业政策发力,大基金增持布局,中芯、长存等产线有望突破,关注制造环节战略核心标的。政策端:国家持续发力,大基金二期重新布局已增持晶瑞电材等公司,设备、材料等补贴政策后续有望落地;

产业端:中芯多条工艺线良率持续提升,存储产线受益刻蚀设备验证成功有望突破。

AI+MR催生产业革命,芯片端、应用端全面受益,带来全新行业需求。ChatGPTPlus因缺算力停售,AI应用需求火爆可见一斑。AI大模型融入智能终端,将进一步带动终端需求,包括MR、智能音箱等,尤其是MR,是未来音频、图像、视频综合交流唯一工具,是AI的最佳搭档。

需求周期筑底,芯片多板块现库存低点,受益AI+MR新增需求,Q3有望加速复苏,产业迎布局良机。根据科创板日报,部分驱动芯片台系厂商4月或将涨价10％10％,存储芯片大厂美光业绩见底,安防等板块开始拉动补库需求,多个信号显示半导体产业最差时间已经过去,AI+MR将加速复苏进度。

产业政策驱动半导体自主可控,AI+MR加速电子需求全面复苏,看多战略地位显著,产业技术全面布局的平台型龙头企业。推荐:中芯国际、中微公司、北方华创、长电科技、拓荆科技U、沪硅产业U。

风险提示。中美科技摩擦反复;AI产业进度不及预期。